Testamos o método bilionário de investir de Thiago Nigro

Nord Insider

Nesta quarta-feira, 1º, o pré-mercado de Nova York opera em alta, na primeira sessão de junho, antes da divulgação do Livro Bege.

Na agenda econômica, a FGV informará os resultados do Índice de Confiança Empresarial e do Índice de Preços ao Consumidor – Semanal (IPC-S), ambos os dados referentes a maio. Nos Estados Unidos, destaque para o PMI industrial e para o ISM industrial de maio. Investidores também estarão atentos à apresentação do Livro Bege, que indica a situação econômica dos 12 distritos onde o Federal Reserve atua.

Principais assuntos de hoje:

• Brasil: desemprego cai em abril;
• O que é come-cotas e como ele afeta os fundos;
• O método bilionário de investir de Thiago Nigro.

Taxa de desemprego recua para 10,5 por cento em abril, mas renda também sofre queda

A taxa de desemprego no Brasil recuou de 11,1 por cento no trimestre terminado em março para 10,5 por cento no encerrado em abril, a menor taxa desde fevereiro de 2016, quando ficou em 10,3 por cento. Os dados são da Pnad Contínua (Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua).

O resultado veio melhor que as expectativas do mercado de 10,9 por cento .

Para Christopher Galvão, analista de renda fixa da Nord Research, o bom resultado em abril reflete uma recuperação mais robusta em relação aos períodos de alta do desemprego durante a pandemia, o que é um ponto positivo para a atividade econômica.

Nosso analista destaca como ponto negativo o recuo de -0,4 por cento na renda média real dos trabalhadores em relação ao mês anterior, que tem uma relação importante com o cenário de inflação pressionada. Segundo ele, enquanto a inflação não for controlada, dificilmente veremos uma recuperação acelerada e robusta do salário médio real dos trabalhadores.

Conheça melhor o que é o come-cotas e como ele afeta os fundos

Ao acessar a aba de investimentos na terça-feira, dia 31, investidores de fundos se depararam com menos dinheiro em suas aplicações. A razão é a antecipação do Imposto de Renda, exclusiva para alguns fundos de investimentos.

E por que escrevemos alguns e não todos?

Porque fundos cuja tributação é de renda variável, como os de ações, imobiliários (FIIs), de debêntures incentivadas e de fundos listados em bolsa (ETFs, os fundos de índice), não possuem cobrança de come-cotas.

A antecipação é válida para fundos de renda fixa, cambiais, multimercados e de crédito privado.

O imposto é descontado duas vezes ao ano (em maio e novembro) ou no resgate, caso seja realizado em data anterior.

Como funciona e quando é descontado o come-cotas?

Nessa maneira de tributação, o governo federal recolhe automaticamente o valor do imposto em formato de cotas. Como já mencionamos, o pagamento ocorre a cada seis meses e é cobrado apenas em cima do lucro que o cotista obteve em determinado fundo.

Agora que você já sabe o básico sobre o come-cotas, deve estar se perguntando: o pagamento de impostos pode ser duplamente cobrado na hora do resgate?

A resposta é não. De acordo com o especialista em fundos, Luiz Felippo, quando o cotista resgata o dinheiro do fundo, o valor que ele deve de imposto é descontado do valor que ele já pagou ao longo do tempo, em formato de cotas.

Para ficar mais fácil de entender, vamos a um exemplo prático.

Digamos que você investiu 1 mil reais em um fundo multimercado de forma que cada cota tenha custado 1 real. Logo, você terá um total de 1 mil cotas.

Passados seis meses, o fundo entregou ótimos retornos fazendo com que você dobrasse seu capital. Agora, você possui 2 mil reais de modo que cada cota passou a custar 2 reais. Mas você segue tendo 1 mil cotas.

Na data do come-cotas, você pagará o imposto de 15 por cento sobre o lucro obtido. Logo, você pagará 150 reais de imposto.

Como o imposto é cobrado em forma de cotas, o governo irá “comer” 75 de suas cotas, equivalente a 150 reais de imposto dividido pelo valor de cada cota, que no caso é de 2 reais.

Portanto, depois que o Pac-Man tiver passado, você terá 925 cotas do fundo.

Por fim, é importante mencionar que você terá menos cotas, mas mais dinheiro, uma vez que o bom rendimento do fundo fez com que cada cota valesse mais.

Testamos A ARCA, o conceito de Thiago Nigro para sobreviver a qualquer crise

Segundo a Bíblia Sagrada, em uma terra desolada, onde os homens perseguem e matam uns aos outros, Noé recebe uma mensagem do Criador para construir uma imensa arca. A embarcação servirá de abrigo para os animais durante um dilúvio que acabará com a vida na Terra (Gênesis 6:19).

Alguns bilhões de anos depois, Thiago Nigro, o Primo Rico, estava navegando por águas tempestuosas. Foi quando se lembrou das sagradas escrituras para sobreviver à crise financeira de 2020.

Como na história de Noé, todos nós, ao longo da nossa jornada como investidores, passamos por crises.

Estar atento e se preparar para esse tipo de evento permite ter ganhos significativos nos investimentos, ao mesmo tempo que diminui as perdas em momentos de estresse.

Com base nessa ideia, Nigro criou o conceito A ARCA.

E como funciona?

O modelo consiste em diversificar seus investimentos em 4 grandes classes de ativos:

“A” de Ações brasileiras;
“R” de Real estate ou setor imobiliário;
“C” de Caixa e, por último,
“A” de Ativos internacionais.

Quanto alocar em cada classe?

Nossos especialistas testaram o método desenvolvido por Nigro para fazer a gestão de investimentos dos clientes da Nord Asset, a gestora de recursos ligada ao grupo Nord.

Nossas percepções sobre o método nos levam a crer que funciona bem dividir as classes com pesos iguais, ou seja, 25 por cento em cada uma das 4 classes.

Alocação dentro de cada classe

Além da alocação entre as classes, nossos especialistas apontam que é importante definir a seleção de ativos dentro de cada classe.

Nesse sentido, mais uma vez, o ideal é diversificar escolhendo alguns ativos de preferência dentro da classe: por exemplo, em ações brasileiras, você pode escolher ações de empresas que goste, fundos de ações ou até mesmo ETFs.

Rebalanceamento

No nosso entendimento, não existe uma regra sobre qual a frequência dos rebalanceamentos. Com o tempo, os pesos e cada ativo vão se alterando conforme seus respectivos retornos.

Assim, se feitos de forma muito infrequente podem levar à concentração e atrapalhar na diversificação, ao passo que fazê-los com muita frequência aumenta a complexidade operacional e os custos transacionais.

Diversificação

Em termos práticos, existem duas grandes vantagens da diversificação. A primeira é que diminui a volatilidade da sua carteira. Isso é bastante importante, principalmente se você precisar fazer retiradas da sua carteira.

A segunda é que com ativos que oscilam em direções diferentes, é sempre possível rebalancear, vendendo o que subiu e comprando o que caiu, melhorando o desempenho na recuperação do mercado.

O modelo ARCA funciona?

A essa altura, você já deve estar se perguntando como é o retorno do modelo ARCA e se ele realmente funciona. Acabando com o mistério, a resposta é: sim, funciona!

Até aqui nenhuma novidade, o próprio Thiago Nigro já demonstrou o resultado do modelo diversas vezes e com retornos bastantes satisfatórios.

Particularmente, testamos A ARCA em seis países, sendo três deles países emergentes (Brasil, México e Turquia) e três deles desenvolvidos (EUA, Alemanha e Inglaterra).

Resumo dos nossos resultados

Os resultados foram positivos em todas as geografias aplicadas, superando os índices de inflação e também o rendimento da Renda Fixa.

Em resumo, nossa conclusão foi a de que o melhor retorno ajustado ao risco, medido pelo Sharpe, foi nos EUA, porém a Turquia se saiu melhor em termos de retorno acumulado, em grande parte devido à inflação (em retorno acumulado real, os EUA também ganham).

A volatilidade anualizada ficou entre 7-10 por cento na maior parte, com exceção para a Turquia, que apresentou volatilidade de 13 por cento.

Podcast: Skin In The Game #10

Neste episódio, Renato Breia e Luiz Felippo bateram um papo com Thiago Nigro. Entre outros assuntos, ele contou mais detalhes sobre o seu método bilionário de investir.

Ouça aqui ou assista no nosso canal no YouTube (quero assistir).

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