O ativo de renda fixa mais certeiro nos EUA para você investir em 2022

Nord Insider

Olá,

Nesta sexta-feira, 14, os mercados globais operam sem uma direção definida, com os investidores à espera da divulgação de resultados de grandes bancos.

Na agenda econômica, destaque para o resultado de vendas no varejo de novembro divulgado pelo IBGE. Nos Estados Unidos, também saem os dados de vendas no varejo e de produção industrial de dezembro. No exterior, ainda temos a divulgação de resultados dos bancos JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo.

Entenda a estratégia do Itaú por trás da compra da corretora digital Ideal

Na quinta-feira, 13, divulgamos que o Itaú comprou o controle da corretora Ideal, com a opção de adquirir o restante da empresa em cinco anos.

O cheque do Itaú será de 651,3 milhões de reais por 50,1 por cento da corretora e os 49,9 por cento restantes após cinco anos.

Mas você saberia responder qual é a lógica por trás da aquisição da Ideal Holding Financeira pelo Itaú Unibanco?

O Itaú não dá ponto sem nó. Na visão do analista de ações e sócio-fundador da Nord Research, Bruce Barbosa, o conglomerado está em busca de estancar a vazão de dinheiro para os bancos digitais, tendo em vista a perda de bilhões de reais para os escritórios de Agentes Autônomos de Investimento (AAI) ligados à XP Investimentos e ao BTG Pactual.

Plataforma para atrair AAIs

Com a aquisição, o banco laranja poderá oferecer produtos e serviços financeiros (“broker as a service”) em modelo B2B2C por meio da plataforma white label. Em outras palavras, significa que o Itaú vai oferecer uma plataforma própria para os AAIs. E qual a vantagem nisso?

Quando os agentes autônomos trabalham com as corretoras do BTG Pactual e da XP Investimentos, por exemplo, os clientes não são deles. Ao sair, pela regra de mercado, os AAIs podem levar apenas cerca de 20 por cento da carteira. Com isso, precisam captar dinheiro novo.

Ao ajudar os agentes autônomos a “virarem” empresa, o Itaú passa a roubar os AAIs dos bancos digitais. No entanto, o Bruce diz que é cedo para apostar no sucesso da estratégia do Itaú Unibanco, mas tudo indica que eles podem fazer a diferença nesse segmento.

Outros pontos relevantes

Segundo o Itaú, outro ponto que chamou a atenção no negócio foi que, por meio da plataforma da Ideal, o banco poderá avançar em sua estratégia de distribuição de produtos de investimentos para clientes pessoas físicas com canais de distribuição alternativos, em parceria com a Ideal.

Por fim, a aquisição também poderá contribuir para o aperfeiçoamento da infraestrutura do Itaú e, futuramente, acelerar a entrada do banco no mercado de agentes autônomos, em complemento ao modelo utilizado hoje.

A conclusão da operação está sujeita às aprovações dos órgãos reguladores competentes — Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e BC (Banco Central).

O ativo de renda fixa mais certeiro nos Estados Unidos para você investir em 2022

Crescimento da inflação, retomada econômica pós-pandemia e alta dos juros provocaram a situação mais favorável dos últimos anos para você ganhar dinheiro com juros em alta nos Estados Unidos.

A Inflação ao Consumidor (CPI) dos EUA fechou o ano de 2021 em +7,0 por cento, o maior patamar desde 1982, enquanto a taxa de juro americana (Fed Funds) se encontra nas mínimas históricas.

O que mais pressiona os juros nos EUA?

O mercado de trabalho vem se recuperando com uma velocidade nunca vista antes, com a taxa de desemprego já caindo para o patamar de pleno emprego, o que vem pressionando os salários.

Olhando para 2022 com inflação pressionada, atividade se recuperando e mercado de trabalho com uma forte queda do desemprego, o Federal Reserve (Fed), o banco central dos Estados Unidos, terá que agir para reduzir os estímulos monetários na economia, podendo elevar as treasuries (títulos do governo americano) para combater a inflação.

Neste cenário, onde e como investir?

Dentre as opções de investimentos em renda fixa, há o ProShares Short 20+ Year Treasury. O ativo é uma recomendação da analista de renda fixa e sócia-fundadora da Nord Research Marilia Fontes (assista à revelação no Ativo Secreto para 2022).

Basicamente, esse ETF Short Treasury replica uma posição vendida (“Short”) nas treasuries (títulos do governo dos EUA) com mais de 20 anos. Ou seja, se as taxas das treasuries sobem, você ganha com a marcação a mercado.

Nesse sentido, o acompanhamento do câmbio é bastante importante, visto que o ETF é denominado em dólares.

Precisa comprar por meio de corretora gringa?

Sim. Esse ETF é denominado em dólares e pode ser encontrado na corretora Passfolio.

É importante ressaltar que alocar em inflação dos EUA por meio da renda fixa não é tarefa das mais simples. Por isso, o ideal é acompanhar a carteira recomendada do Renda Fixa Pro.

Lá, você terá atualizações sobre o cenário macroeconômico e acesso a informações sobre alocação, preço-teto e saída, por exemplo.

Já vai? Minerva estuda migrar base acionária para os EUA

A Minerva Foods (BEEF3), maior exportadora de carne bovina da América do Sul, estuda migrar sua base acionária para o exterior — provavelmente, para a Nasdaq nos Estados Unidos.

Segundo o Brazil Journal, a empresa ainda não decidiu se manterá a negociação de papéis também na B3 via BDRs.

Em documento enviado pela empresa à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na quinta-feira, 13, o frigorífico busca ser percebido como um negócio que cresceu e deixou de ser majoritariamente brasileiro.

De fato, a Minerva está descontente com a listagem apenas na B3. A companhia chegou até a dizer que o mercado local não sabe avaliar o valuation de BEEF3.

Mercado maduro

Para o analista de ações André Zonaro, outro motivo para a mudança de sede é a questão do mercado maduro. Com mais da metade da população investindo em Bolsa, os Estados Unidos possuem um mercado mais maduro, eficiente, acostumado com volatilidades e, principalmente, que sabe investir pensando no longo prazo e considerando o potencial de crescimento das empresas, assim como a entrega de resultados.

Além disso, pesa sobre a decisão da diretoria a questão tributária. No tocante aos custos, a Minerva poderá ter uma economia de custos administrativos.

Por outro lado, com a migração de sua base acionária para o exterior, a Minerva passaria a competir com grandes empresas, sejam elas do mesmo setor, sejam de outros, tendo em vista que a Nasdaq é a segunda maior Bolsa de Valores dos Estados Unidos. A JBS (JBSS3), por exemplo, trabalha em um projeto para tal há anos.

Vale lembrar que na fila de empresas brasileiras descontentes com o mercado acionário brasileiro estão: Locaweb (LWSA3), Americanas (LAME4), Natura (NTCO3) e Inter (BIDI11), que também anunciaram planos de migrar para o mercado internacional.

Relevante agora

Quando vender uma ação (independentemente se está com lucro ou prejuízo)?

Estratégias em Bolsa de Valores variam muito e demandam conhecimento, autodisciplina, inteligência emocional e muitas outras habilidades desenvolvidas ao longo do tempo.

Longe de entrar na parte técnica — a internet está cheia de reportagens e relatórios de corretoras contando quando comprar ou vender uma ação — o nosso foco é trazer a realidade sobre operações em renda variável.

O conteúdo a seguir não se trata de crenças, coaching quântico e muito menos investir de acordo com o seu signo. Estamos entregando parte do que conhecemos e aplicamos, continuamente, na Nord Research.

Se prosseguir com a leitura a partir daqui, saiba que tudo o que você vai acessar é sem garantias de conquistar milhões rapidamente. Contudo, essas decisões podem mudar a sua vida se você acertar o timing.

O analista de ações da Nord Research, Guilherme Tiglia, vai contar o que avaliamos para decidir vender uma ação (independentemente se está com lucro ou prejuízo).

I) A tese de investimento se concretizou – caso as expectativas sejam atingidas e não contamos com novas e boas perspectivas futuras, pode ser um bom momento para sair da posição e colher os frutos do investimento realizado.

II) Os fundamentos mudaram/erro de análise – podemos ver mudanças no cenário/contexto de atuação da Companhia, seja por questões macro ou micro, reduzindo as vantagens competitivas e prejudicando os resultados futuros. Além disso, mesmo diante de muita análise, podemos eventualmente não enxergar todos os pontos necessários ou simplesmente identificar algum erro de análise.

III) Melhores oportunidades no momento – outro motivo para considerar vender uma posição na carteira é quando você encontra uma oportunidade melhor naquele momento, considerando a relação de valuation mais atrativo e melhores resultados futuros, sempre pensando no que faz mais sentido em termos de alocação de capital.

IV) Mudança na perspectiva futura de distribuição de dividendos – essa vale, em especial, para quem investe em empresas que pagam dividendos. O payout a ser aplicado pode mudar em função de um ciclo de investimentos, aumento de alavancagem financeira, entre outros fatores, alterando as perspectivas futuras com relação à distribuição de dividendos. Para quem segue essa estratégia, pode não fazer mais sentido.

V) Valuation “esticado” – uma ação que está muito cara pode trazer um risco de perda permanente do capital investido.

Veja um exemplo prático de um dos critérios que estamos falando.

Lá atrás, em 2020, o Guilherme Tiglia recomendou aos assinantes do Nord Dividendos a venda dos papéis da Tupy (TUPY3) em razão de uma aquisição que estava em andamento e, por conta disso, a alavancagem financeira aumentaria. No caso, o nosso analista entendeu que haveria uma mudança na perspectiva futura, impactando a distribuição de dividendos da companhia.