LCI e LCA: descubra como investir nesses ativos

Investir na renda fixa é ideal para quem tem perfil conservador. No entanto, essa também é uma boa ideia em outras situações. Por exemplo, formação de reserva de emergência, preparação para a aposentadoria e diversificação da carteira de investimentos. Se você está em um desses momentos, deve considerar dois tipos de títulos: LCI e LCA.

Investimento em LCI e LCA têm características semelhantes. Por isso, são abordados em conjunto. De toda forma, essa pode ser uma boa oportunidade de potencializar a rentabilidade da sua carteira e conquistar a isenção do Imposto de Renda.

Então, que tal saber mais sobre essas duas Letras de Crédito? Veja o que caracteriza esses produtos financeiros, que estão entre os melhores títulos de renda fixa.

Sumário

• O que é o LCI e LCA?
• Como funcionam LCI e LCA?
• LCI x LCA: qual a diferença?
• Quais as características de LCI e LCA?
• Quais são as vantagens de investir em LCI e LCA?
• Quais são os riscos de investir em LCI e LCA?
• Como investir em LCI e LCA?

O que é o LCI e LCA?

LCI e LCA são títulos privados da renda fixa voltados para a captação de recursos financeiros para o desenvolvimento de projetos nos setores imobiliário e do agronegócio, respectivamente. Ambas são Letras de Crédito e são isentas de Imposto de Renda. Com isso, podem oferecer uma rentabilidade superior a outros produtos financeiros da mesma classe.

A LCI e a LCA têm lastro em títulos de crédito. No entanto, a primeira usa como referência as hipotecas e os contratos de alienação fiduciária dos imóveis. Já a segunda tem por base os empréstimos cedidos a produtos rurais para a comercialização e a produção agropecuária.

Apesar disso, tanto a Letra de Crédito Imobiliário quanto a do Agronegócio são títulos que costumam visar ao longo prazo. Também oferecem baixo risco aos investidores e isenção de Imposto de Renda.

Como funcionam LCI e LCA?

LCI e LCA funcionam como um empréstimo que você realiza para uma instituição financeira. Ou seja, você investe alguma quantia e o banco utiliza para financiar as atividades imobiliárias e do agronegócio. Em troca, recebe a rentabilidade definida em contrato.

Se o rendimento for pós-fixado, o seu ganho é definido somente no resgate dos valores, conforme a variação de um indexador, que pode ser o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) ou a Selic, por exemplo.

Funcionamento do investimento em LCI e LCA

• O banco emite as Letras de Crédito, conforme a situação, e lança para os investidores via home broker das corretoras de valores.
• Os valores investidos são captados e o banco repassa às empresas dos setores imobiliário e do agronegócio, segundo a Letra de Crédito. Esse processo acontece via concessão de crédito.
• O tomador do empréstimo tem o dever de quitar a dívida com o banco. O valor do crédito é somado à taxa de juros aplicada.
• O banco repassa o valor alocado pelo investidor acrescido aos juros prometidos.

Nessa operação, o banco emite o título de LCI ou LCA. Portanto, assume o risco do empréstimo concedido à empresa que precisa do crédito. Isso significa que, em caso de inadimplência, a instituição financeira ainda tem a responsabilidade de pagar o investidor.

LCI x LCA: qual a diferença?

A diferença de LCI e LCA refere-se ao mercado de emissão dos títulos. Ou seja, o lastro dessas duas alternativas é distinto. Para o primeiro, é o setor imobiliário, enquanto para o segundo é o agronegócio. Portanto, o financiamento é voltado para projetos dessas atividades econômicas, especificamente. Pode ser a construção de imóveis ou a produção agrícola, por exemplo.

As outras características são bastante semelhantes, como você verá a seguir. Assim, você já sabe qual é a rentabilidade no momento da alocação do capital, a liquidez, o prazo de aplicação e a carência. Com isso, você consegue encaixar esses títulos no seu plano de investimentos.

Quais as características de LCI e LCA?

As características de LCI e LCA são semelhantes, porque o que distingue esses títulos privados é apenas o mercado de emissão. Assim, são financiadas atividades dos setores imobiliário e do agronegócio, já que há a captação de recursos específica para esses segmentos.

De toda forma, vale a pena conhecer os aspectos que regem esses produtos financeiros. Veja, a seguir, quais são as características de LCI e LCA.

Tipos de rentabilidade

As LCIs e as LCAs são classificadas em 3 tipos, conforme a sua rentabilidade. Assim, elas podem ser:

LCIs e LCAs prefixadas

Apresentam uma taxa de juros predeterminada e fixa. Assim, nos títulos prefixados, você já sabe quanto vai, definitivamente, receber. Por exemplo, 1,5% ao mês.

Como saber se é hora de comprar prefixado? Essa opção é mais interessante quando a taxa básica de juros está elevada no momento, mas tem a tendência de queda. Assim, você fixa o seu retorno na alta.

LCIs e LCAs pós-fixadas

Têm uma rentabilidade que varia de acordo com um índice da economia. Normalmente, é a taxa Selic, o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) ou o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Por exemplo, o retorno equivale a 110% do CDI.

Como o índice varia com o tempo, a rentabilidade pós-fixada é melhor para cenários que apontam para alta da taxa básica de juros. Assim, você ganha mais com o tempo.

LCIs e LCAs híbridas

São LCIs e LCAs que combinam os dois tipos de rentabilidade anteriores. Ou seja, existe uma taxa fixa e outra que varia de acordo com um índice econômico. Por exemplo, IPCA + 2,5% ao ano.

Quando vinculada ao IPCA, essa alternativa é a melhor para quem deseja se proteger da inflação. Afinal, você sempre ganhará o equivalente ao indexador mais uma taxa fixa, que é a sua rentabilidade real.

Tributação e taxas

Uma das principais vantagens das Letras de Crédito é a isenção de cobranças de Imposto de Renda e Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). Contudo, taxas podem ser aplicadas, como comissão, corretagem e custódia.

Segurança

Esses títulos privados são de renda fixa e apresentam risco baixo. Por isso, são bastante seguros. Além disso, contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que cobre até R$ 250 mil por banco por CPF.

Liquidez

Costuma ser baixa para ambas as Letras de Crédito. Normalmente, os títulos privados são de longo prazo, de até 36 meses. Ainda assim, é possível encontrar algumas opções com liquidez diária a partir de 90 dias. De toda forma, em boa parte dos casos, a venda dos papéis só pode acontecer no vencimento da aplicação financeira.

Carência

Muitas LCAs e LCIs que permitem negociação antes do vencimento apresentam carência. Esse é um prazo em que a venda do título é proibida. Geralmente, o período é de 90 dias. Depois desse intervalo de tempo, você pode deixar a posição.

Porém, existe a marcação a mercado. Basicamente, esse termo se refere à oscilação diária do preço dos títulos. Portanto, você pode perder dinheiro, se resgatar alguma quantia antes do tempo.

Quais são as vantagens de investir em LCI e LCA?

As vantagens de investir em LCI e LCA são variadas, sendo que uma das principais é a isenção do Imposto de Renda. Isso faz seu ganho aumentar, especialmente no longo prazo. Outro benefício é a proteção do Fundo Garantidor de Crédito, que cobre até R$ 250 mil por banco por CPF, com limite de R$ 1 milhão em 4 anos. Assim, esse produto financeiro é de baixo risco.

Para entender melhor os benefícios desses títulos, confira as explicações, a seguir.

Isenção de Imposto de Renda

Por não haver a cobrança da tabela do IR, a sua rentabilidade acaba sendo maior. Afinal, não existe desconto no momento do recebimento dos seus ganhos. Isso ajuda a entender importância do fluxo para uma carteira de investimentos, já que o valor ganho pode ser reinvestido.

Segurança

Os títulos privados LCI e LCA têm a cobertura do FGC. Além disso, por serem de renda fixa, o risco é baixo.

Rentabilidade previsível

Você sabe quanto receberá ao investir nas Letras de Crédito. Seja uma taxa fixa, seja uma variável, já está predeterminado qual será o rendimento na data de vencimento do contrato.

Diversificação

Ao investir nos títulos privados lastreados nos setores imobiliário e do agronegócio, você varia os ativos da sua carteira. Por que a diversificação de investimentos é importante? A resposta é: essa prática diminui o risco geral do portfólio e potencializa a rentabilidade.

Assim, se algum ativo tiver queda, a perda será compensada pelos ganhos de outro título. Além disso, ao investir nos setores imobiliário e do agronegócio, você contribui para o desenvolvimento de toda a economia.

Quais são os riscos de investir em LCI e LCA?

Os riscos de investir em LCI e LCA são baixos por diferentes motivos. Esses títulos fazem parte da renda fixa, o que traz previsibilidade. Ainda existe a proteção do FGC. Então, a principal ameaça é a falência da instituição financeira emissora do papel. Nesse caso, ela tem dificuldades de pagamento, mas o investidor pode acionar o Fundo Garantidor de Crédito.

Portanto, existe uma segurança ao investir, especialmente, se você mantiver a alocação de capital em até R$ 250 mil por banco e R$ 1 milhão no geral. Assim, você evita o chamado risco de crédito.

Mais do que ter o FGC como uma ferramenta de proteção, vale a pena ter um cuidado extra para escolher o título. A dica é verificar o rating do banco. Isso indicará qual é a solidez financeira do emissor. Além disso, de modo geral, as instituições financeiras de grande porte oferecem menos riscos do que aquelas de tamanho pequeno ou médio.

Como investir em LCIs e LCAs?

Para investir em LCIs e LCAs, você precisa abrir uma conta em uma corretora de valores. Ao escolher, analise a confiabilidade da instituição, como é a plataforma e quais são as taxas cobradas. Ou seja, atente ao custo-benefício, porque isso vai levar a uma rentabilidade mais alta.

Esse é apenas o primeiro passo. Confira todos eles detalhadamente.

Abra a conta em uma corretora de valores

Após analisar a corretora, escolha a sua e abra a sua conta. Para isso, insira os dados solicitados. Em seguida, você terá que fazer o teste de suitability. Ele possibilita identificar o seu perfil de investidor e trazer recomendações de investimento.

Defina quanto vai investir

Confira a quantia que vai alocar nas Letras de Crédito, lembrando de que a sua carteira deve ser diversificada. Também considere se já tem uma reserva de emergência e qual é a sua estratégia de alocação dos recursos. Assim, você toma a decisão certa.

Escolha o seu título

Vendo as opções disponíveis no home broker, escolha em qual LCI ou LCA você investirá. Essa análise depende de fatores para evitar uma decisão errada.

Fatores a verificar na escolha de LCI ou LCA

• Rentabilidade;
• Investimento mínimo.
• Instituição emissora do título.
• Liquidez.
• Data de vencimento.
• Rating.

Execute a ordem de compra

Assim que você escolher o título, realize a sua compra. A ordem será executada pela corretora de valores, conforme o que foi definido. Nesse momento, será informado o prazo de liquidação do investimento.

Acompanhe o investimento

Verifique a rentabilidade obtida ao longo do tempo pelo home broker da corretora de valores.  Essa etapa não é obrigatória, mas é recomendada para você tomar mais decisões de investimento.

Com todos esses cuidados, você investirá em LCI e LCA acertadamente e conforme os seus objetivos para a sua carteira de investimento. Afinal, esses títulos privados são seguros, podem trazer uma boa rentabilidade e ajudam a diversificar seu portfólio. Então, o foco é fazer a escolha correta para obter os benefícios, tendo a ajuda de especialistas no mercado financeiro.

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Resumindo

O que é o LCI e LCA?

LCI e LCA são títulos privados de renda fixa emitidos por instituições financeiras para captarem recursos para os setores imobiliário e do agronegócio, respectivamente.

O objetivo é financiar projetos de construção e produção agropecuária, entre outros. Ao investir nesses papéis, você faz um investimento seguro e que pode oferecer uma boa rentabilidade.

O que é mais vantajoso LCI ou LCA?

É difícil determinar se LCI ou LCA é mais vantajoso, porque os produtos financeiros são bastante semelhantes. Assim, eles têm características parecidas. Portanto, a escolha deve residir no montante que você tem disponível para investir, o prazo de vencimento, a rentabilidade e o aporte inicial.