As 3 melhores Pagadoras de Dividendos para o 2S22

Detalhamos em quais empresas você deve investir para lucrar com a distribuição de dividendos

Guilherme Tiglia Alves 26/07/2022 14:49 7 min
As 3 melhores Pagadoras de Dividendos para o 2S22

Olá, tudo bem?

Eu sou o Guilherme Tiglia, analista responsável pela carteira Nord Dividendos.

Se você gostaria de criar uma carteira de ações capaz de pagar uma renda mensal suficiente para te aposentar, eu selecionei o que vale mais a pena no momento.

Do ponto de vista de dividendos, são ações de empresas baratas e com potencial de crescimento.

Nesta newsletter, você terá acesso à tese de investimento por trás de cada uma delas.

Boa leitura.

As incertezas que estão no radar

Não dá para negar que estamos convivendo com várias incertezas neste ano.

São diversas: lockdown na China, guerra na Ucrânia, inflação elevada, escalada de juros

Tudo junto e misturado, não está fácil para ninguém.

Bem-vindo a 2022.

O cenário mudou

Tudo indica que não devemos mais viver aquele cenário de juros em queda, e é claro que isso tem um motivo muito claro: o aumento da inflação.

Gráfico apresenta Inflação Americana 10Y.
Fonte: Bloomberg / Inflação Americana 10Y

O FED (Banco Central Americano) vem subindo juros de uma forma que não se via há algum tempo e, considerando isso, é bastante comum nos perguntarmos o seguinte:

Até que ponto ele deverá elevar os juros para controlar a inflação?

Será que esse aumento pode causar uma recessão nos EUA (e no resto do mundo)?

Eis as questões.

Foram muitos estímulos como consequência da trágica situação de pandemia e grandes restrições de oferta nas cadeias globais de suprimento, fora toda a questão da guerra, efeitos que em conjunto contribuíram (e seguem contribuindo) para o aumento da inflação.

Juro baixo é página virada, o contexto mudou.

Em terras tupiniquins

Nós vivemos um pouco do mesmo cenário, mas estamos em descompasso com as grandes economias.

Acho que a grande diferença é que nós já havíamos subido os nossos juros (começamos antes), enquanto esse movimento acontece agora nos EUA.

Apesar de termos nos beneficiado com o preço das commodities para cima causado por toda essa situação de guerra e por retomadas na China (o Brasil é um grande exportador de commodities), o fluxo e o medo da recessão seguem assolando o nosso mercado.

E tem mais, além de toda essa questão mundial que gera preocupação, nós temos as nossas próprias particularidades (e complexidades) por aqui, e falo do risco das eleições presidenciais e de o governo gastar demais (risco fiscal).

A instabilidade persiste e o vento está contra…

Não é hora de ser herói

Com todo o cenário devidamente comentado, a conclusão que fica é que o macro está complicado, e a pergunta que não quer calar é: como se proteger neste momento atual tão difícil?

Ou melhor, como tomar boas decisões de investimento em meio a todo esse caos?

Em tempos adversos, é sempre muito importante estar alocado em “portos seguros” para sobreviver à tempestade.

Investir em empresas mais sólidas, com lucratividade consistente, forte geração de caixa, baixo endividamento e que distribuem bons dividendos pode ser uma ótima escolha, por possuírem segurança e previsibilidade no cenário vigente de inflação e juros elevados (muitas até apresentam contratos corrigidos pela inflação, o que é ótimo para se proteger).

Esse perfil de empresa que estou falando geralmente está dentro do índice IDIV (Índice Dividendos), e no gráfico abaixo conseguimos ver um exemplo em que o índice teve uma performance melhor do que o Ibovespa em um momento que tem sido bem ruim para o mercado.

Fonte: Economática / IBOV vs. IDIV

Vamos, agora, mostrar quais são as melhores ações que pagam dividendos para o 2S22, considerando uma combinação de valuation, retorno com dividendos e crescimento de resultados.

ENBR: Aumentando a previsibilidade

Logo EDP Brasil.

A EDP Brasil (ENBR3) é uma companhia integrada do setor elétrico (Transmissão, Distribuição e Geração). Aproximadamente 35 por cento do seu EBITDA vem de distribuição de energia, sendo o principal driver de crescimento o investimento orgânico em distribuição.

A Companhia também cresce com foco na diversificação em transmissão de energia elétrica. O aumento da exposição ao segmento de transmissão, além de trazer crescimento para a empresa, adiciona maior previsibilidade e estabilidade para o fluxo de caixa da companhia e, consequentemente, para os dividendos. Em geração, o foco está em investir em renováveis, com destaque para a parte de energia solar.

Adicionalmente, a companhia apresenta uma política de distribuir um dividendo mínimo de 1 real e payout superior a 50 por cento do Lucro Líquido Ajustado.

Os resultados da EDP Brasil têm crescido consistentemente ao longo dos anos, com bastante resiliência, e seguem com a intenção de continuar entregando projetos voltados para o crescimento.

Para você ter uma ideia, ela divulgou um guidance contendo crescimento médio de EBITDA de 8 por cento a 10 por cento contratado até 2025, mas podendo também ter outras opcionalidades. Além do crescimento, é uma empresa que também vem buscando como estratégia a diversificação na sua operação.

Fonte: EDP

Em meio a um cenário inflacionário, que leva ao aumento nos juros e nas despesas financeiras das empresas, companhias que apresentam a capacidade de reajustes periódicos, com segurança e poder de repasse, conseguem ser destaques durante a turbulência que vivemos.

Negociando a 5,0x EBITDA e com um Dividend Yield de 7,0 por cento para 2022, a recomendação é COMPRAR EDP Brasil (ENBR3).

TASA: Aliando crescimento e dividendos

Taurus é uma fabricante de armas de fogo que passou por momentos turbulentos até 2018 e que concretizou o seu processo de turnaround operacional recentemente.

A maior parte das suas receitas de vendas são para os Estados Unidos, logo, é uma empresa bem dolarizada, o que contribui para a diversificação monetária e como uma proteção em caso de um eventual cenário mais turbulento de recessão econômica interna.

Fonte: Taurus

Vale ressaltar que com todo o processo de reestruturação finalizado, a empresa vem conseguindo distribuir proventos aos seus acionistas.

Fonte: Taurus

O estatuto social da Taurus determina que, no mínimo, 35 por cento do Lucro Líquido Ajustado da companhia seja distribuído aos acionistas em forma de proventos.

Fonte: Taurus

Nova Taurus

O começo do turnaround se deu em 2018, com a troca da gestão, mas foi a partir de 2020 que a empresa atingiu um novo patamar de resultados e crescimento.

Mesmo sem aquele crescimento de três dígitos que vimos em 2021, a companhia deve continuar ganhando mercado e sustentando os seus resultados em patamares elevados. O grande desafio agora é crescer mesmo com a desaceleração da demanda por armas nos EUA.

Negociando a 2,2 x EBITDA e com um Dividend Yield de 9,5 por cento para 2022, a recomendação é COMPRAR Taurus Armas (TASA4).

EGIE: Diversificação é o nome do jogo

Logo Engie.

Por fim, vamos a uma outra ótima empresa com capacidade de remunerar os seus acionistas com dividendos em 2022. Estamos falando da Engie Brasil (EGIE3), também pertencente ao setor elétrico.

A companhia é focada em geração de energia elétrica, mas vem buscando diversificar o seu portfólio para outras frentes de atuação no setor, por exemplo, a transmissão de energia. Além disso, dentro da parte de geração, a empresa persegue como estratégia diminuir a sua exposição ao risco hidrológico, investindo em fontes renováveis como eólica e solar, além de deixar uma maior parte do seu portfólio descontratada para aumentar a sua margem de segurança e também para captar maiores preços em momentos de estresse.

Com a normalização do cenário hidrológico do país, após um período bastante delicado para os reservatórios, a empresa deve voltar a apresentar maior potencial de geração de resultados, demonstrando a força do seu modelo de negócio.

Com um excelente histórico de execução da gestão, boa administração, retorno aos acionistas em patamares elevados, alavancagem financeira controlada, previsibilidade e solidez nos resultados e projetos em andamento, entendo que a Engie Brasil possui uma série de características positivas que contribuem para a distribuição de proventos aos acionistas, sendo uma ótima escolha para quem quer receber dividendos em 2022.

Negociando a 8,0x EBITDA e com um Dividend Yield de 7,5 por cento para 2022, a recomendação é COMPRAR Engie Brasil (EGIE3).

Nord Dividendos

Quer ter acesso a mais detalhes dessas teses e de diversas outras que apresentam boas perspectivas de distribuição de dividendos aos seus acionistas? Você gosta da ideia de ter dividendos pingando de tempos em tempos na sua conta? Se a resposta for sim, convido você para conhecer a série Nord Dividendos!

Com o acesso à série, você contará com o acompanhamento constante sobre cada uma das empresas recomendadas. Além disso, poderá tirar dúvidas, participar de monitorias ao vivo, acompanhar os relatórios e o canal do Telegram e receber as indicações de compra organizadas por um ranking. Inclusive, você contará com uma tabela indicativa sobre quais Ações comprar, já com a expectativa de Yield futuro.

É bem acessível para quem está começando. É bom para quem gosta de renda! Veja as condições para se tornar um assinante neste link.

Forte abraço e até a próxima.

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